한국투자증권은 28일 금호타이어에 대해 현 주가는 이익정상화를 가정하더라도 여전히 부담되는 수준이며 향후 경영권 향방과 노사 안정화를 지켜봐야할 것이라며 투자의견 중립을 유지했다.
김진우 연구원은 “금호타이어 채권단의 지분 매각이 임박했다”며 “중국 더블스타 회장이 이번 주 방한해 3월초 주식매매계약(SPA)를 체결할 예정”이라고 설명했다.
이어 그는 “채권단은 더블스타와 SPA 체결 후 우선지분매입권을 보유한 박삼구 회장에게 행사 여부를 묻게 된다”며 “박 회장은 30일 내 행사 여부를 밝히고 이후 45일 내에 계약금 10%와 자금조달 계획을 채권단 측에 제출해야 한다”고 전했다.
김 연구원은 “금호타이어는 기존 경영진의 인수 가능성 높다”며 “박 회장이 지분인수에 성공하더라도 노사관계 안정화 없이는 경영 정상화에 난항이 예상된다”고 진단했다.
그는 “워크아웃 졸업 후 파업이 이어지면서 수익성은 부진했으나 인건비는 상승했다”며 “실제로 고무가격 하락에도 매출액 대비 인건비 비중 상승으로 금호타이어의 원가율은 동종업체와 달리 역주행 중”이라고 말했다.
김진우 연구원은 “금호타이어 채권단의 지분 매각이 임박했다”며 “중국 더블스타 회장이 이번 주 방한해 3월초 주식매매계약(SPA)를 체결할 예정”이라고 설명했다.
이어 그는 “채권단은 더블스타와 SPA 체결 후 우선지분매입권을 보유한 박삼구 회장에게 행사 여부를 묻게 된다”며 “박 회장은 30일 내 행사 여부를 밝히고 이후 45일 내에 계약금 10%와 자금조달 계획을 채권단 측에 제출해야 한다”고 전했다.
김 연구원은 “금호타이어는 기존 경영진의 인수 가능성 높다”며 “박 회장이 지분인수에 성공하더라도 노사관계 안정화 없이는 경영 정상화에 난항이 예상된다”고 진단했다.
그는 “워크아웃 졸업 후 파업이 이어지면서 수익성은 부진했으나 인건비는 상승했다”며 “실제로 고무가격 하락에도 매출액 대비 인건비 비중 상승으로 금호타이어의 원가율은 동종업체와 달리 역주행 중”이라고 말했다.
뉴스웨이 장가람 기자
jay@newsway.co.kr
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