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“보험사 금리위험 대비 자본조달 다양한 통로 허용해야”

“보험사 금리위험 대비 자본조달 다양한 통로 허용해야”

등록 2020.09.02 12:00

장기영

  기자

보험硏, ‘보험산업 진단과 과제’ 보고서상품 개발 등 위험관리 지배구조 확립

보험사 재무건전성 관련 주요 제도 추진 경과. 자료=보험연구원보험사 재무건전성 관련 주요 제도 추진 경과. 자료=보험연구원

오는 2023년 보험 국제회계기준(IFRS17)과 신(新)지급여력제도(K-ICS) 도입을 앞두고 보험사들이 금리위험에 대응해 자본을 조달할 수 있도록 다양한 통로를 허용해야 한다는 주장이 나왔다.

보험연구원 노건엽 연구위원은 2일 발표한 ‘보험산업 진단과 과제(Ⅰ) - 재무건전성’ 보고서를 통해 “자본시장 이외에 공동재보험과 계약 이전, 재매입 등 보험시장을 통해 부채를 조정할 수 있는 자본관리 수단을 보험사가 선택할 수 있도록 해야 한다”며 이 같이 밝혔다.

국내 보험사들은 IFRS17과 K-ICS 시행을 앞두고 보험부채 조정과 자본 조달이 시급한 상황이다.

IFRS17은 보험부채 시가평가를 골자로 한 새 국제회계기준이며, K-ICS는 이에 따른 자본 변동성 확대 등 위험 요인을 반영한 새 지급여력제도다.

공동재보험은 원보험사가 위험보험료 외에 저축보험료 등의 일부도 재보험사에 출재하고 보험위험 외에 금리위험 등 다른 위험도 재보험사에 이전하는 재보험이다. 유럽과 미국 등 해외에서는 계약 재매입, 계약 이전 등과 함께 보험부채 구조조정 수단으로 활용되고 있다.

다만, 현재 국내 주요 보험사들은 보험부채 이전에 공동재보험을 활용하는데 부정적인 입장이다.

생명보험업계 1위사 삼성생명의 최고재무책임자(CFO)인 유호석 부사장은 지난 13일 ‘2020년 2분기 실적 발표회’에서 공동재보험 활용 계획에 대한 질문에 “재보험을 통해 역마진을 헤지(Hedge·위험분산)하는 방안을 내부적으로 검토한 바 있으나 헤지 가능 여부를 떠나서 부가되는 비용이 과다해 실익이 없다고 판단했다”고 답했다.

이어 “재보험이라는 헤징 전략을 구사하는 대신 이익이 나는 변동형 준비금 확대를 통해 자연적 부담 감소를 도모하는 것을 원칙으로 생각하고 있다”고 덧붙였다.

노 연구위원은 또 IFRS17과 독립적으로 K-ICS 시행 시기를 결정해야 한다며 위험관리 지배구조를 확립 필요성을 제기했다.

노 연구위원은 “K-ICS는 시행 시기를 명시해 규제의 불확실성을 최소화하고 IFRS17과는 독립적으로 시행 시기를 결정할 필요가 있다”며 “금융당국은 금리위험 관리와 관련한 연착륙 플랜을 제시하고 새로운 위험에 대한 보험사의 선제적 대응을 유도해야 한다”고 말했다.

그는 “현재 판매되는 일부 보험상품의 건전성 우려는 상품 개발과 보험료 결정 시 충분한 위험평가에 기초한 경영의사결정 부재와 위험관리 절차에 대한 감독 부재에서 비롯된 것으로 보인다”며 “위험관리전략이 사업계획, 자본관리, 상품 개발 등 경영의사결정에 실질적인 영향을 미칠 수 있도록 위험관리 지배구조를 확립할 필요가 있다”고 강조했다.

뉴스웨이 장기영 기자

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