KTB투자증권은 4일 롯데케미칼에 대해 업황 사이클 하강이 우려된다며 투자의견 유지, 목표주가는 28만원으로 하향 조정했다.
이희철 연구원은 “업황 사이클 하강으로 향후 주력제품에 대한 마직 압박이 점차 심해질 것으로 예상된다”며 “미중 무역합의 결과 등에 따라 일시 반등 예상되나 중국 등 신증설 규모 감안하면 업황 회복 지속성 높지 않아 이익 추정치를 하향했다”고 설명했다.
다만 LACC(美), LCUK(英) 지분 매각 등 CF 개선세, JV 등을 통한 다운스트림 강화 전략은 하방경직성 요인으로 작용할 수 있으며 우량한 재무구조 바탕으로 고부가 소재 진출(M&A) 시 밸류에이션 재차 상향 가능성이 있다고 내다봤다.
이희철 연구원은 “업황 사이클 하강으로 향후 주력제품에 대한 마직 압박이 점차 심해질 것으로 예상된다”며 “미중 무역합의 결과 등에 따라 일시 반등 예상되나 중국 등 신증설 규모 감안하면 업황 회복 지속성 높지 않아 이익 추정치를 하향했다”고 설명했다.
다만 LACC(美), LCUK(英) 지분 매각 등 CF 개선세, JV 등을 통한 다운스트림 강화 전략은 하방경직성 요인으로 작용할 수 있으며 우량한 재무구조 바탕으로 고부가 소재 진출(M&A) 시 밸류에이션 재차 상향 가능성이 있다고 내다봤다.
뉴스웨이 임주희 기자
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