키움증권은 SK이노베이션에 대해 2분기 실적 둔화 우려는 제한적이며 비정유 부문의 실적 개선이 이뤄지고 있어 투자의견 매수, 목표주가 22만원을 유지했다.
키움증권 민경혁 연구원은 "올해 1분기 실적은 6164억원의 견조한 실적을 기록할 것으로 추정된다"며 "1,2월 정제마진 강세, PX, 벤젠 스프레드 강세로 전분기 대비 큰 폭의 실적 개선을 예상한다"고 밝혔다.
민 연구원은 "2분기는 최근 정제마진, PX, 벤젠 스프레드 조정 및 동사의 정기보수로 실적 둔화가 불가피해 보이지만 하락폭은 제한적일 전망"이라며 "올해 2분기 영업이익은 4899억원을 예상한다"고 지적했다.
그는 "비정유부문 영업이익 기여도는 2013년 65.8% 수준에서 2014년, 2015년 각각73.8%, 80.5%로 확대될 전망"이라며 "실적 안정성, 마진 높은 비정유 부문 실적기여도 확대로 전사 영업이익률은 2012년을 바닥으로 개선 예상한다"고 내다봤다.
이어 "특히 올해 3분기 인천정유 PX 130만톤 설비 가동으로 기존 CDU 가동률은 40%대수준에서 70~80%로 높아질 것으로 보여 수익성 개선에 기여할 것"이라고 전망했다.
장원석 기자 one218@
키움증권 민경혁 연구원은 "올해 1분기 실적은 6164억원의 견조한 실적을 기록할 것으로 추정된다"며 "1,2월 정제마진 강세, PX, 벤젠 스프레드 강세로 전분기 대비 큰 폭의 실적 개선을 예상한다"고 밝혔다.
민 연구원은 "2분기는 최근 정제마진, PX, 벤젠 스프레드 조정 및 동사의 정기보수로 실적 둔화가 불가피해 보이지만 하락폭은 제한적일 전망"이라며 "올해 2분기 영업이익은 4899억원을 예상한다"고 지적했다.
그는 "비정유부문 영업이익 기여도는 2013년 65.8% 수준에서 2014년, 2015년 각각73.8%, 80.5%로 확대될 전망"이라며 "실적 안정성, 마진 높은 비정유 부문 실적기여도 확대로 전사 영업이익률은 2012년을 바닥으로 개선 예상한다"고 내다봤다.
이어 "특히 올해 3분기 인천정유 PX 130만톤 설비 가동으로 기존 CDU 가동률은 40%대수준에서 70~80%로 높아질 것으로 보여 수익성 개선에 기여할 것"이라고 전망했다.
장원석 기자 one218@
뉴스웨이 장원석 기자
one218@newsway.co.kr
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